AI的故事导致中国资产指导“突出时刻”。云的罕见目标可能成为“

自今年年初以来，在多种因素中，资本市场对美国的资产变得越来越谨慎，例如高估和商业政策的不确定性。同时，在技术创新叙事的领导下，中国资产正在照亮投资繁荣，并且正在达成共识以重新评估中国资产。自5月以来，诸如高盛，野村（Nomura）和瑞银（UBS）等外国机构一直在竞争更多的中国活动，而野村（Nomura）大大提高了中国“战术概括”行动的资格。许多资产管理巨头，包括Hillhouse，Gaoyi和Jinglin，都在加速其在中国资产中的设计。在二级市场中，投资者也在“投票地位”，不断促进中国资产的投资兴起。自今年年初以来，Thenasdaq Golden Dragon指数增长了9％以上，超过了UniTED州股票市场。许多流行的中国行动都在增加，包括米彭汽车，阿里巴巴和金斯索夫特云。尤其是，去年导致美国技术库存的Kingsoft Cloud量增长了200％以上，他受益于今年越来越热的波浪，不断释放计算机功率的价值，从而为性能增长带来了限制。金索夫特云第一季度的财务报告表明，其收入为19.7亿元人民币，届时增长10.9％。调整后的EBITDA年增加了860％。值得注意的是，金索夫特·云（Kingsoft Cloud）的收入继续导致增长冲动。与上一年相比，第一季度，金索夫特·克劳（Kingsoft Cloud）的收入增长了200％以上，高达5.3亿元，标志着一年一年的增长连续七个季度。目前，公共云的收入参与率近40％。野村（Nomura）期望中国ST型周期要加速，并且作为AI云中基础设施的主要供应商之一，Kingsoft Cloud有望受益于领先语言模型（LLM）对培训和推断的强劲增长。银行预计在2025年函数良好的中国云计算市场中将看到金索夫特云，我们认为它将达到20％的收入增长率，主要是AI收入增长的91％（占总收入的27％）。